00:00:04: Insight Wirtschaft, der Podcast mit Manuel Koch.

00:00:08: Der Börsengang von SpaceX steht vor der Tür aber für Anleger wird es ganz schwer beim Börsengang direkt etwas vom Kuchen abzubekommen und viele interessante Unternehmen sind am Anfang sowieso gar nicht oder noch nicht an der Börse.

00:00:22: Private Equity ist trotzdem ein sehr spannendes Investmentfeld und darüber spreche ich jetzt mit Robin Winder.

00:00:29: erst der CEO von NOW Co-Investment.

00:00:32: Robin schön dass du hier in der Böse bist!

00:00:34: Freut mich auch sehr heute da zu sein und freue mich sehr auf unser Gespräch.

00:00:36: Ja, lass uns mal besprechen.

00:00:38: also alle Augen sind sowieso ja momentan auf den großen Börsengängen Open AI, SpaceX von.

00:00:44: für Privatanleger ist das ja fast immer unmöglich direkt bei diesen IPOs eigentlich dabei zu sein um Aktien zu bekommen.

00:00:52: Oder?

00:00:52: Ist doch so!

00:00:53: Es ist relativ schwierig.

00:00:54: jetzt gerade SpaceX setzt darauf dass sie nur auf institutionelle Investoren gehen.

00:00:58: klar du bist indirekt grad durch die angepassten Regelungen der Indizil sitzt in USA du bist indirect investiert sein, früher oder später über deine passive Investments wie ETFs.

00:01:06: Aber gerade zum IPO-Darbeit zu sein wird sehr schwierig.

00:01:09: Deswegen setzen auch immer mehr private Anleger – zumindest sind weder den Trend vorbörstliche Investitionen als Private Equity so wie du es gesagt hast.

00:01:16: Und viele Unternehmen die sind ja am Anfang noch gar nicht an der Börse und gehen vielleicht später an die Börsen aber das ist trotzdem spannend?

00:01:23: Total!

00:01:24: Also wenn du dir Unternehmen anschaust mit über hundert Millionen Euro Jahresumsatz Siehst du, dass über neunzig Prozent dieser Unternehmen gar nicht an der Börse sind.

00:01:32: Das heißt die ganzen Mittelständen oder viele Arbeitgeber auch riesengroße Konzerne, die sind gar nicht in der Böse.

00:01:37: Das heisst wenn du eine gesamte Wirtschaft teilhaben möchtest musst du darüber nachdenken.

00:01:42: und er trennt es eher so, dass viele Unternehmen auch die listen.

00:01:45: Die gehen immer an die Börsen, gehen dann wieder zurück werden irgendwie von privatern aufgekauft sodass der Trend vom börsengangen-börsennotierten Unternehmen eher rückläufig ist.

00:01:54: Viele große Investoren schauen ja auch mal, wo sie investieren können.

00:01:57: Die wollen natürlich auch große Renditen.

00:01:59: Wie machen die das?

00:02:01: Es gibt trotzdem immer viele Unsicherheiten da draußen.

00:02:04: Also die Private Equity Force mit denen wir zusammenarbeiten sind relativ unternehmerisch.

00:02:09: Das gibt sehr, sehr viele Vorteile.

00:02:10: im Mythen, sagen so die Heuschrecken und es hält sich relativ hart leider.

00:02:14: Sie sagen okay, die kaufen irgendwelche Unternehmen zu schlagen die und versuchen sich dann Profit draus zu schlagen aber in der Praxis mit dem Partner von uns ist ganz anders ein sehr hemmzämlige Manager.

00:02:24: Das Investment-Team sucht sich Mittelständler, die erfolgreich sind und versuchen gemeinsam mit dem Management der Unternehmen noch erfolgreicher zu machen.

00:02:31: Wir sitzen in der Praxis, das Investment Team sitzt zusammen, wir haben verschiedene Themen und sagen okay was wird die Welt den nächsten fünf oder zehn Jahre prägen?

00:02:39: Man sieht eine U-Banisierung zum einen man sieht irgendeine alternde Gesellschaft und braucht erneuerbare Energien und sagen so okay welche Unternehmen werden daran partizipieren?

00:02:47: suchen sich dann verschiedene Targets aus, denen Privatant sind weil ja über neunzig Prozent im Privatamt sind sprechen mit den Eigentümern.

00:02:54: Das ist ein großes Nachfolgethema, gerade in Deutschland und auch in Europa und global, stellen dann da ein, kaufen Mehrheiten und sind sehr partnerschaftlich mit den Unternehmen und wickeln die weiter.

00:03:03: Wie können jetzt Privatanleger solche Investments tätigen oder was vom Kuchen abbekommen?

00:03:09: Das ich persönlich... Ich berate immer Leute, dass man sich erst mal Gedanken darüber macht wie lange möchte ich denn investieren.

00:03:15: Bevor ich überhaupt drüber nachdenke in Private Market zu investieren.

00:03:18: und ein typischer Anleger der jetzt irgendwie schon am Kapitalmarkt, das hat seine ETFs vielleicht paar Einzelaktien in der Regel auch in mir eine Wohnung oder irgendeine Anlage noch zusätzlich, der sagt okay, ich würde gerne noch breiter diversifizieren.

00:03:27: wenn jetzt irgendwie an der Börse, wenn Trump wieder irgendwie bisschen was twittert oder also bei X-Signal schreibt durch Social dann sind die Märkte sehr volatil, sie wollen Stabilität.

00:03:35: Wenn er sagt ok es passt für mich grundsätzlich und ich kann mir auch vorstellen langfristig investiert sein möglichkeiten über sogenannte LTIVS, steht für European Long-Term Investment Funds.

00:03:44: Das ist ein Rahmenwerk in Europa.

00:03:46: Es wurde schon im Jahr zweitausendfünfzehn geschaffen und mehr auf schlechter als recht aber erneuer zwei tausend vierundzwanzig.

00:03:51: Ein Rahmenwerk so das Kleinanleger regulatorisch dass quasi jeder Mann oder jede Frau sehr sehr einfach an Private Markets investieren kann.

00:03:59: und über die Strategien kann man teilhaben an den Strategien wo normalerweise sehr reiche Menschen institutionell investieren.

00:04:06: uns würde geöffnet durch die Regulatorik und ich persönlich würde auch immer nur auf solche Forsten sehr etablierte Manager setzen und nie über einzelne Investments nachdenken.

00:04:15: Weil Klumpenrisiken sind nicht nur im Kapitalmarkt, sondern auch im Private Market schlecht.

00:04:18: Und now bietet ihr auch den Zugang zu diesen eigentlich sehr schwer zugänglichen Investments?

00:04:24: Wie funktioniert das?

00:04:26: Wir haben aktuell Partnerschaft mit achtzehn Assetmanagers.

00:04:29: Das breiteste Angebot am Private Market Force in Europa.

00:04:32: Das heißt wir arbeiten.

00:04:34: Wir kommen mit Sex-Assetmanagement, Hamilton Lane, Partners Group oder Ark Invests gerade mit SpaceX sehr prominent bei uns auf der Plattform.

00:04:42: Das heißt wir verhandeln mit den Vertriebsvereinbarungen und bekommen Zugang zu deren Strategien.

00:04:47: Wir arbeiten gemeinsam mit der Bader Bank – das habe ich gerade schon gesehen am Fakett unten mit Bader Trading ist unsere Depotbank – und wir aggregieren technisch Geld über unsere App.

00:04:54: D.h.,

00:04:55: du lädst dir die App von uns runter und siehst die verschiedenen Anlagestrategien und Forst, die wir haben gemeinsam mit den asset managementen, mit denen wir arbeiten.

00:05:02: Suicidein Investment auch ist also selbst entscheidend.

00:05:04: wie ein Broker drei Klicks ohne Mindestinvestment kannst du investieren.

00:05:07: Wir aggregieren technisch diese Gelder und kommen dann durch diese Aggregation auf relativ hohe Summen so dass wir zum Beispiel Mindest Subscriptions Also Zeichnungen für diesen Forst erreichen wie eine halbe Million oder Millionen um dann teilzuhaben bei diesen geringen Kosten der der eigentlich Institutionale Investoren.

00:05:23: Und noch dem Dealflow von Institutionalen Investoren.

00:05:26: Und ab welchen Summen kann ich da als Privatanleger investieren?

00:05:29: Theoretischer beim

00:05:30: Euro.

00:05:32: Macht das Sinn?

00:05:32: oder ab welchem Summ macht es dann vielleicht Sinn?

00:05:35: Mein Hintergrund, ich komme ursprünglich aus dem Banking und habe dann ein Single-Family Office aufgebaut und geleitet.

00:05:41: Ich war glaube kein guter Anleger, noch zu meiner Bankzeit und habe im Familyoffice gelernt.

00:05:46: Es kommt ja gar nicht auf das nominale Anweis, was dann Returns machen, sondern das relative.

00:05:51: Und du kannst durch eine Beimischung von Private Markets ganze zwei Sachen erreichen mit den richtigen Managers.

00:05:56: auch ganz wichtig.

00:05:57: Da legen wir als Plattform sehr viel Wert drauf, kann es dann rendite Potenzial erhöhen und die Volatilität eines Gesamtportfolios reduzieren, klarzulassen von Liquidität, das hatte ich ja schon gesagt.

00:06:07: Deswegen ist es eigentlich egal, ob du jetzt irgendwie in so mit tausend Euro hast und wie hundert Euron Private Markets machst oder eine Million und Hundert Tausend.

00:06:13: Das heißt grundsätzlich kannst dir helfen aber ich würde es keinem Anfänger empfehlen.

00:06:17: Aber wenn du sagst okay ich bin im Kapitalmarkt gut aufgestellt, ich möchte mal noch paar andere Sachen probieren.

00:06:21: Es geht ja noch viel weiter.

00:06:22: die Infrastruktur Private Equity sind ein großes Thema.

00:06:25: Ich persönlich finde auch Infrastruktur private equity super spannend.

00:06:28: damit zum Beispiel Investments in Flughäfen also im Flughafen Heathrow in einem Portfolio Flughaften London City Oder mit Hamilton Lane gemeinsam, die roten Zügel.

00:06:37: Vielleicht kannst du die Schnellzüge in Italien und Italo zum Beispiel im Vordergrund.

00:06:40: Das ist total spannend für die Welt um uns herum, die ganze Infrastruktur.

00:06:43: Genau so war es das Zugang gleich durch Private Market.

00:06:46: Jetzt bieten solche Möglichkeiten natürlich immer guteren Detail-Shows, aber es gibt Risiken wie bei allen Finanzprodukten.

00:06:51: Total!

00:06:52: Das ist theoretisch ein total Verlustrisiko.

00:06:54: Deswegen sei ich auch ganz klar Sets of Force die breit diversifizieren, die seit Dekaden nur Private Markets machen und bei uns vielleicht... Wie kommt denn vor bei uns auf die Plattform?

00:07:04: Wir reden sehr viel mit den Kundinnen und Kunden auf unserer Erd.

00:07:07: Wir sind jetzt Richtung dreißigtausend User gerade unterwegs also wachsen relativ rasch in acht Ländern Europa verfügbar.

00:07:13: Wir fragen halt auch, was wollten wir sehen?

00:07:14: Und wir haben eine sehr starke Mark-Meinung.

00:07:16: also welche erste Klassen machen gerade sind und dann sehen wir alle Force die auf den Markt kommen.

00:07:21: Wir lehnen aktuell neunzig Prozent der Force ab mit uns arbeiten.

00:07:24: wollen sie das wirklich die Best Performer haben?

00:07:26: weil es ist einer der krassesten Statistiken wenn du die ja aktive Aktienmanager anschaust.

00:07:33: Die sogenannte Dispersion, also die Streuung der Renditen bei aktiven Aktien-Managern – die besten von den twenty-fünf Prozent haben im Schnitt gute zwei Prozent mehr Rendite als die schlechtesten fünfzehn Prozent von Aktien vor Managern.

00:07:44: Im Private Markets haben die Besten von den zwanzig Prozent über zwanzich Prozent mehr rendite als das Schlechteste in den fünfundzwanzig.

00:07:50: Deswegen ist die Selektion sehr wichtig und wir sind inklusive, jeder kann bei uns investieren aber trotzdem so eine Art Gatekeeper.

00:07:58: da sehe ich unsere Rolle.

00:07:59: Ja, die guten von den schlechten unterscheiden nur zu dem guten Force aus unserer Sichtzugang schaffen.

00:08:05: Und zusammenfassend gesagt Private Equity ist spannend für die Diversifikation des Portfolios?

00:08:12: Total!

00:08:13: Total!

00:08:13: Das ist einmal deren Detail.

00:08:14: Chance über der Höhe deines Portfolio vor allem wenn du die richtigen Manager bei deiner Seite hast und investierst und die Volatilität wird geminnt.

00:08:23: da hat man sieht auch Einfach ein prominentes Beispiel, Larry Fink vom BlackRock der CEO.

00:08:27: Der hat immer gepredigt.

00:08:28: Sechzig-vierzig Portfolio, sechzehnt Prozent Aktien, vierzig Prozent Anleihen.

00:08:31: Du bist wirklich wetterfest aufgestellt und selbst er sagt jetzt seit einem Jahr, nee du brauchst fünfzig, dreißig zwanzig, fünfzig Prozent Aktientreißig anleihen, zwanzige Private Markets.

00:08:42: bei dem Markt verändert sich die Korrelationen von liquiden Anlageklassen haben sich verändert und einfach um breite aufgestellt sein Wetterfeste aufgestellt zu sein, macht absolut Sinn Private Markets beizumischen.

00:08:53: Aber natürlich nur wenn es zu deiner Anlagestrategie um riesiges Risikoprofil passt.

00:08:57: Spannendes Thema!

00:08:58: Wir werden da tiefer einsteigen.

00:08:59: Dankeschön dass du heute da bist.

00:09:00: Robin Binder von Nao Co Investment

00:09:02: Vielen Dank hat Spaß gemacht.

00:09:03: Danke dir und danke an sie und euch liebe Anlegerinnen und Anlegers.

00:09:08: alles Gute und bis zum nächsten Mal.

00:09:11: Und wenn euch diese Sendung gefallen hat dann abonniert gerne den Podcast von Inside Wirtschaft und gebt uns einen Like.