00:00:04: Der Anleihenmarkt hat die Investoren zuletzt ganz schön in Atem gehalten.

00:00:12: Die Renditen sind vor allem in den USA stark gestiegen, Erinnerungen an die Finanzkrise werden da wach!

00:00:19: Wie groß ist die Gefahr für die Märkte?

00:00:21: Was bedeuten die jüngsten Entwicklungen für Anleger?

00:00:24: das ganze bespreche ich

00:00:25: jetzt?!

00:00:26: Mit der Buchautorin und Finanzjournalistin Jessica Schwarzer zugeschaltet aus Düsseldorf, Jessica Schöndig auch hier digital zu sehen….

00:00:35: Jessica, erklär uns doch mal was da an den Anleihe-Märkten gerade abgeht.

00:00:40: Wir haben an den Anleimärkten in den vergangenen Wochen einige Turbulenzen erlebt.

00:00:46: Da hat es einen richtigen Abverkauf gegeben und die Renditen sind stark gestiegen, die Kurse stark gefallen.

00:00:54: und das ist ja mal dieses Zusammenspiel an den Rentenmärkten.

00:00:57: wir haben in den USA Renditen für die zehnjährigen US Treasuries gesehen von über fünf Prozent Bundesaneinszenierige waren auch um die drei Komma Fünf jetzt wieder ein bisschen zurückgekommen.

00:01:08: beides Das ist schon so ein bisschen eine Unsicherheit.

00:01:12: Ein Misstrauensvotum auch ein Stück weit gegen die USA, gegen die extrem hohe Haushaltsbelastungen, die wir da sehen, die extrem Hohen Verschuldung.

00:01:24: und dann steigen die Zinsen ja sowieso... Die fettert ja auch die Zinzen erhöht.

00:01:27: aber am langen Ende sind es eben vor allem diese Unsicherheiten auch ein bisschen Flucht aus dem Dollar und das hat für sehr stark steigende Renditen gesorgt Und dann ziehen die anderen Märkte einfach nach.

00:01:39: Also dann ist auch Europa dabei, dann ist Asien dabei, die Amerikaner und die US-Börse – das ist einfach die Leitbörse der Welt!

00:01:45: Das gilt auch für die

00:01:46: Rentenmärkte.".

00:01:48: Wenn wir jetzt an fünf Prozent denken bei den US-Staatsanleihen, da fühlen sich manche Experten auch schon an die Finanzkrise erinnert, braut sich da was zusammen?

00:01:58: Ja, das sind schon ziemlich heftige Renditen.

00:02:01: Das macht den Staatshaushalt die Staatsverschuldung des Bedienen der Staatsschulen auch wirklich teuer.

00:02:07: Dass wir da wieder eine Finanzkrise erleben in einer Staats-Schuldenkrise glaube ich ehrlich gesagt nicht.

00:02:14: Es ist eher so ein Stück weit eine Normalisierung weil wenn wir uns langfristige Rendite anschauen dann sind sie einfach in so einer Höhe relativ normal, was wir in den vergangenen Jahren erlebt haben.

00:02:25: Eben auch im Zuge der Null- und Niedrigzinsphase war eher das Anormale.

00:02:30: aber es stimmt natürlich schon ist ein extremer Anstieg.

00:02:33: Es ist eine extreme Nervosität.

00:02:35: gleich an die Finanzkrise zu denken finde ich ein bisschen übertrieben.

00:02:40: Also steigende Renditen fallende Kurse?

00:02:43: Was bedeutet das dann jetzt für Anleger?

00:02:46: Also wenn ich schon investiert bin, vor allen Dingen auch in den US-Anleihen dann habe ich jetzt schon ein Minus weil eben die Kurse gefallen sind.

00:02:54: Das kommt jetzt immer so ein bisschen darauf an wie ich aufgestellt bin wie meine Strategie ist Wenn ich jetzt einen Rentenfonds habe oder einen Anleihe ETF und ihn langfristig halten will, ist das nicht so schlimm.

00:03:07: Wenn ich einzelne Anleihen habe und die bis zur Entfälligkeit halte, ist es auch nicht schlimm.

00:03:13: Weil Anleien werden am Stichtag zu hundert Prozent zurückgezahlt.

00:03:17: Und wenn ich irgendwann eingestiegen bin mit einer Rendite von XY dann ist das ja die Rendite zur Endfälligkeit, die da berechnet wurde.

00:03:25: Und wenn ich nicht zwischendurch aussteige, habe ich dann im Prinzip auch keine Verluste gemacht.

00:03:29: Darauf kommt es immer ein bisschen an.

00:03:31: Wenn ich kurzfristiger unterwegs bin, dann habe ich im Zweifel eben jetzt einen Minus in Depot und wenn ich dann jetzt aussteigen will, dann realisiere ich das natürlich.

00:03:40: also Es kommt immer so ein bisschen auf die Strategie an aber wir sehen definitiv höhere Schwankungen bei der Anlageklasse online auch im eigenen Depot.

00:03:49: Aber macht es denn jetzt Sinn, einzusteigen um sich diese Renditen zu sichern?

00:03:53: Das kommt natürlich darauf an was man für eine Zinsprognose.

00:03:56: Für eine Renditepognose habe ich auch schon mal, ich finde ein bisschen schwarzmaler gesehen die glauben da könnten die Renditen zehnjähriger US-Anleihen noch bis zu acht Prozent steigen.

00:04:06: das glaube ich jetzt eher nicht.

00:04:07: wäre das aber glaubt wartet vielleicht noch ein bisschen.

00:04:10: Aber ansonsten sich da die fünf Prozent oder vier Komma neun, wieviel es jetzt sind einzuloggen ins Depot.

00:04:16: Da spricht eigentlich nichts dagegen.

00:04:19: und auch eine drei Komma fünf Prozent Tiggerendite bei zehnjährigen Bundesanleihen.

00:04:23: Warum nicht?

00:04:24: Es kommt immer, immer wirklich drauf an, wie ich aufgestellt bin und was ich eben für die Strategie verfolge.

00:04:33: Wichtig ist aber auch im Hinterkopf zu behalten, wenn ich US-Staatsanleihen kaufe dann habe ich natürlich ein Werungsrisiko und der Dollar schwankt.

00:04:40: in Zweifel werden aus meinen jetzt auf dem Papier fünf Prozent Rendite dann eben nur noch drei Komma.

00:04:46: Fünf weil der Dollar sich entsprechend entwickelt hat.

00:04:48: das hab' ich natürlich nicht wenn ich im Euroraum bin.

00:04:52: Also sollte man vielleicht statt der US Anleihen vielleicht auf deutsche oder europäische Anleien schauen.

00:04:58: Damit schaltet man natürlich auf jeden Fall das Währungsrisiko aus, weil man im Euro-Raum ist.

00:05:04: Aber ein Währunsrisiko kann ja auch eine Währungsschance sein – es kann sogar sein dass der Dollar sich so entwickelt, dass ich einen Schnäppchen on top kriege auf meine bessere Rendite in den USA!

00:05:13: Es ist wirklich die persönliche Einschätzung.

00:05:16: Wenn man möchte, dass die Anleihen eher ein bisschen Ruhe ins Depot bringen und man eben dieses Risiko nicht eingehen will, das der Dollar sich in die falsche Richtung entwickelt für mich als Andigerin in die Falsche Richtung dann würde ich auch im Euro-Raum bleiben.

00:05:30: Wie schaut es denn mit Unternehmensanleihen aus?

00:05:33: Da gibt's ja auch oft eine gute Rendite.

00:05:35: Ja, die haben in der Regel einen kleinen Risikoaufschlag gegenüber Staatsanleihen.

00:05:39: Das kommt natürlich immer auf die Bonitäten an bei den Staatsanlinien ja auch.

00:05:42: aber super sichere oder sehr sichere Unternehmensanleinen bringen so ein bisschen mehr eben als dann Bundesanlehen US-Staatsanleihen auch definitiv etwas, was man sich anschauen kann.

00:05:53: Vor allen Dingen in den USA ist es auch so dass die großen Techkonzerne seit einiger Zeit an den Anleihmärkten unterwegs sind und ihre wahnsinnigen KI Investitionen also die Investition in künstliche Intelligenz über Anleimärkte finanzieren und die bieten eben wirklich auch ein bisschen mehr als eben die zehnjährigen Bundesanleihen.

00:06:14: Und wenn man auch sagt, die Staatsschuldenkrise in den USA überhaupt die politische Situation das will ich eigentlich nicht in meinem Depot haben dann kann man sich vielleicht diese Unternehmensanleien auch nochmal besonders anschauen.

00:06:25: Sind Anleihen aber mit guter oder sogar sehr guter Bonität dann doch so eine Art Ruhekissen im Depot?

00:06:32: Also ganz ruhig, wie es in den vergangenen Jahren war.

00:06:34: Es ist im Augenblick nicht mehr ganz klar die Turbulenzen waren eben da und es gab einige Ausschläge.

00:06:40: aber je höher die Sicherheit, je besser das Rating und die Bonität desto mehr erfüllen sie dann doch immer noch diese Funktion eines Ruhekissens.

00:06:50: Es kommt, wir haben vorhin auch schon gesagt Ihnen wirklich drauf an wie ich die Anleihen einsetze.

00:06:55: Wenn ich Sie jetzt am Tag X gekauft habe mit einer Rendite von drei Prozent, drei Komma fünf Prozent und bis zur Entfälligkeit halten will dann sind sie natürlich weiterhin ruhig Kisten weil ich kriege diese hundert prozent zurück Ich kriege meinen Zinskupon.

00:07:09: Ich habe zwischendurch ein bisschen Schwankungen im Depot, aber das kann ich eigentlich ignorieren.

00:07:13: Also ich würde schon sagen sie sind noch Ruhekisten im Depot Aber Sie sind halt auch irgendwie keine kompletten Schlaf-Tabletten.

00:07:20: Man muss das Kisten ab und zu vielleicht mal wenden und drehen und aufschütteln.

00:07:24: Gut wir schlafen sowieso nie an der Börse geht es immer rund.

00:07:28: Dankeschön An Jessica Schwarzer Buchautorin und Finanzjournalistin heute aus Düsseldorf zugeschaltet.

00:07:33: Danke dir Jessica Sehr

00:07:35: gerne

00:07:36: Und danke an Sie und euch liebe Zuschauerinnen und Zuschauer fürs Interesse.

00:07:40: Bis zum nächsten Mal, alles Gute!